Коротко о торгах на первичном рынке

26 октября новых размещений не было.

Максимальный объем размещения на первичном рынке — у выпуска ООО Т1 001Р-01. За день размещено облигаций на сумму 515,5 млн рублей. 500 млн рублей выкуплено за одну сделку, остальной объем пришелся на розничных инвесторов. Выпуск размещен почти на 94%.

Большой объем выкупа был замечен еще у двух выпусков.

Дневной спрос на облигации ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 составил 32 млн рублей. Выпуск размещен на 70,24%.

Облигации АБЗ-1 001P-05 за день были выкуплены на сумму 36 млн рублей. С 16 октября размещено 27,57% от общего объема 2 млрд рублей.

Продолжается размещение выпусков: АРЕНЗА-ПРО 001P-03 — 3,6 млн, РУССОЙЛ БО-01 — 1,7 млн, ЛК Роделен БО 002P-01 — 1,7 млн, Группа Продовольствие 001P-03 — 1,3 млн рублей. Ожило размещение и по выпуску МФК ВЭББАНКИР 04 — 5 млн.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Коротко о торгах на первичном рынке

25 октября началось размещение выпусков от двух эмитентов.

Трехлетний выпуск Практика ЛК 001Р-02 объемом 3 млрд рублей и купоном 15,7% на весь период обращения был размещен за один день.

Весь объем эмиссии был выкуплен за 639 сделок. На розничный спрос (сделки менее 100 млн рублей) пришлось всего 2% (59,5 млн рублей) от общего объема, основная часть бумаг была выкуплена семью крупными заявками, максимальная из которых составила 1,5 млрд рублей. Значение медианы — на уровне 20 тыс. рублей. Мода — 1 тыс. рублей.

Также вчера состоялось дебютное размещение выпуска серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей компании «Солнечный свет» (бренд Sunlight), ставка купона — 15,25%.

По итогам первого полугодия 2023 г. выручка выросла на 72% к АППГ, показатель операционной прибыли также показал существенный рост (73%). По итогам первого полугодия 2023 г. чистая прибыль компании выросла в 2,5 раза (1 039 против 405 млн рублей за первое полугодие 2022 г.).

Коротко о торгах на первичном рынке

24 октября началось размещение дебютных выпусков сразу у двух эмитентов.

Выпуск Мани Капитал 001P-01 за первый день был размещен почти на сумму 121 млн рублей (80,58%) из 150 млн рублей. Всего было совершено 606 сделок, максимальная из которых была на сумму 1,5 млн рублей. Средняя заявка — 199 тыс., медиана — на уровне 133 тыс., а самый популярный объем — 100 тыс. рублей. Ставка купона в течение срока обращения будет снижаться: выплаты с 1-го по 6-й купон будут по ставке 21%, затем она снизится до 18-15% годовых.

Также стартовало размещение дебютного выпуска РУССОЙЛ БО-01. Трехлетние облигации объемом 200 млн рублей за первый день были выкуплены на 65,19% (130,4 млн рублей) за 885 сделок. Ставка 1-12-го купонов определяется как ключевая ставка Банка России +5% (но не менее 15% и не более 22%). Выпуск розничный, в первый день торгов заявок больше 10 млн не было, сумма максимальной сделки составляла 8 млн рублей, а медиана — на уровне 18 тыс. рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

23 октября началось размещение пятилетнего выпуска Лизинг-Трейд 001P-10. За первый день торгов из общего объема э 200 млн было выкуплено облигаций на сумму 172,4 млн рублей. Ставки 1-12-го купонов установлены на уровне 20% годовых, в дальнейшем снижаются до 16-15%.

Высокий спрос также сохраняется на свежие выпуски эмитентов «Т1» и «АБЗ-1».
Так, по выпуску ООО Т1 001Р-01 за 23 октября привлечено инвестиций на 46,5 млн рублей. Размещено 51,27% от увеличенного до 2 млрд рублей общего объема займа. Более медленными темпами выкупают трехлетний выпуск АБЗ-1 001P-05. За день было размещено облигаций на сумму почти 25 млн рублей, что увеличило общую долю выкупа до 23,57% (объем эмиссии — 2 млрд рублей).

Эмитенты привлекают инвесторов купонными ставками, размер которых выше среднего показателя для такого уровня кредитного рейтинга, но и объемы они пытаются привлечь немаленькие.

При снижении количества новых выпусков начинает восстанавливаться ликвидность по выпускам, размещение которых стартовало ранее. Так, в лидерах вновь оказался выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, привлекший инвестиций еще на 4,3 млн рублей. За весь период размещения выкуплено облигаций почти на 2,8 млрд рублей (69,4% от общего объема эмиссии 4 млрд рублей).

Коротко о торгах на первичном рынке

20 сентября на первичном рынке ВДО новых размещений не было.

В пятницу были выкуплены оставшиеся бумаги на 766 млн выпуска АйДи Коллект 05. Трехлетние облигации с ежемесячным купоном 16% годовых общим объемом 900 млн рублей были размещены в течение двух дней за 112 сделок. Средняя заявка — 8 млн рублей. Медиана — на уровне 16 тыс. рублей. Наиболее популярная заявка — 1 тыс. рублей. Сделка с максимальным объемом была зафиксирована 20 октября, ее объем составил 600 млн рублей. Остальные крупные заявки не превышали 50 млн рублей. На розничный спрос пришлось всего 1,3% (11,4 млн рублей) от общего объема выпуска.

Ликвидность выше 10 млн рублей на первичных торгах наблюдалась по двум выпускам:

• Двухлетние облигации ООО Т1 001Р-01 были выкуплены на 46 млн рублей. После увеличения объема эмиссии с 1 до 2 млрд рублей доля размещенных бумаг 49% (979 млн рублей). На вторичном рынке динамика цены направлена в сторону снижения, однако котировки остаются пока выше номинала (100,06%).

Коротко о торгах на первичном рынке

19 октября началось размещение выпусков сразу у четырех эмитентов:

Началось размещение выпуска серии БО-П04 компании «Сибирское стекло». Номинальный объем выпуска 300 млн рублей, ставка ежемесячного купона 17% годовых до апреля 2025 года, затем полная безотзывная оферта. Эмитент предложил достаточную премию для своего рейтинга, и в первый день было выкуплено 79% объема эмиссии (237 млн) за 1733 сделки. Розничный спрос составил 78%, крупных заявок было всего три на сумму 53 млн рублей, объем максимальной из них составил 28 млн рублей. Среднее значение заявки — 137 тыс. рублей, медиана — на уровне 20 тыс. рублей, наиболее популярная заявка — 1 тыс. руб.

Также стартовало размещение еще одного выпуска АйДи Коллект 05 объемом 900 млн рублей. Трехлетние облигации с ежемесячным купоном 16% годовых за первый день были выкуплены на сумму 134 млн рублей (14,88% от объема эмиссии). ООО «АйДи Коллект» с кредитным рейтингом ruBB+. Подробнее о целях привлечения и дальнейших планах компании — в комментариях эмитента на на нашем сайте.

Коротко о торгах на первичном рынке

18 октября состоялось размещение выпусков двух эмитентов.

Дебютное размещение трехлетнего выпуска Моторика-БО-01 с ежеквартальным купоном 15,75% годовых. Объем облигаций — 300 млн рублей — был полностью выкуплен за 2 128 сделок. Коридор максимальных заявок — от 21 до 45 млн рублей. Медиана — на уровне 13 тыс., мода была 1 тыс. Доля сделок розничных инвесторов составила 63% (188 млн рублей).

«Моторика» — лидер в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей в России, занимает около 40% рынка.

Компания за 2022 г. увеличила показатель операционной рентабельности до положительных 14,2%. В прошлом году продажи товаров увеличились в 4,5 раза, а по итогам первого полугодия текущего года показатель уже достиг объемов 2022 г. У компаний нет финансовых долгов, так как обязательства представлены поручительствами, выданными в пользу физических лиц, приобретавших протезы за счет средств банковских кредитов. Учитывая события 2022 г., спрос на продукцию компании продолжит расти.

Коротко о торгах на первичном рынке

17 октября началось размещение дебютного выпуска серии 001P-01 компании «Т1». Общий объем выпуска — 1 млрд рублей — в первый день был выкуплен на 69,37% (694 млн рублей).
Посмотрим, как прошел первый день торгов:

• Количество сделок — 1 132 шт.
• Cредняя заявка — 613 тыс. рублей, медиана — 20 тыс. рублей, мода на уровне 1 тыс. рублей.
• Практически весь объем был выкуплен в первый час размещения, максимальные сделки составили 300, 100 и 96 млн рублей.
• На розничный спрос пришлось 23% от размещенного объема, остальная часть была выкуплена заявками от 10 млн рублей.

Несмотря на то, что максимальный объем рыночного спроса попытался оттянуть на себя дебютный выпуск «Т1» с рейтингом A.ru и ставкой 15,5%, эмитенты, давно знакомые инвесторам, даже с более низким рейтингом, но купоном 16%, продолжают активно привлекать средства на «первичке» благодаря именно долгой и успешной публичной истории. Например, у выпуска Группа Продовольствие 001P-03 суточная ликвидность остается выше 2,5 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

16 октября началось размещение трехлетнего выпуска АБЗ-1 001P-05. За первый день выкуплено бумаг на 234,4 млн рублей из общего объема 2 млрд рублей. Эмитент с рейтингом BBB(RU) предложил рынку выпуск с ежемесячным купоном «лесенкой» — в период обращения ставка постепенно будет снижаться с 16,5% до 12%. Выплаты 1-5-го купонов пройдут по максимальной ставке.

Напомним о скором сроке гашения дебютного выпуска АБЗ-1-001Р-01-боб объемом 3 млрд рублей и купоном 12% годовых, который состоится 25 декабря. По выпуску уже прошла амортизация 82,5% тела долга, в конце года пройдет гашение оставшейся 17,5% части долга.

Приближаются к окончанию размещения следующих выпусков:

Облигации Агротек БО-03 объемом 150 млн рублей размещены на 99,7%. За вчерашние торги было выкуплено бумаг на 2,7 млн рублей. Выплаты по свежему выпуску эмитента с рейтингом BB.ru будут проходить ежеквартально по фиксированной ставке 16,5% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

13 сентября состоялось размещение выпуска серии 001Р-03 ПАО «ЯТЭК».

Интересно, что при высоком кредитном рейтинге эмитента на уровне A(RU), первоначально индикативная ставка 1-го купона была объявлена на уровне не выше 15,85% годовых. Однако по итогам сбора заявок на трехлетние облигациям ставка первых шести ежеквартальных купонов составила 15,35% годовых, что остается высоким показателем доходности для эмитентов с таким уровнем рейтингом, но и объемом эмиссии также был увеличен с 5 до 6 млрд рублей. В итоге выпуск был размещен за один день.

Всего за день было подано 4627 заявок. Основная доля выпуска (68,3%) была размещена за счет крупных институционалов. За 41 сделку было выкуплено облигаций на сумму 4,8 млрд рублей. Максимальные объемы были у двух сделок — они превысили 1 млрд рублей. Остальные 20% объема эмиссии были распределены между розничными инвесторами. Медианное значение составило 40 тыс. рублей, а мода — около 10 тыс. рублей.